El Gobierno de Perú colocó USD 4.500 millones en bonos internacionales a 12 y 30 años, con cupones del 6,06 % y 6,45 % anuales, en una operación cerrada el lunes 9 de noviembre y anunciada el martes 10 de noviembre.
Características de los bonos
Los títulos son "globales sostenibles", lo que implica que los recursos se destinan a iniciativas ambientales y sociales previamente definidas. El marco de bonos sostenibles, aprobado en mayo de 2026, canalizará el dinero hacia la gestión de riesgos de desastres, infraestructura frente al cambio climático y medidas de mitigación del fenómeno de El Niño, además de programas para reducir brechas sociales.
Oferta y condiciones de mercado
La demanda superó los USD 21.000 millones, proviniendo de más de 320 cuentas locales e internacionales, casi cinco veces la cantidad adjudicada. Según el Ministerio de Economía, esa cifra representa la segunda mayor demanda histórica para una emisión peruana y la más alta desde la pandemia.
El diferencial de referencia, inicialmente fijado en 160 puntos básicos, se redujo a 42 pb para el bono a 12 años y a 40 pb para el de 30 años, lo que indica una prima de nueva emisión negativa en el primero y nula en el segundo.
"Hemos conseguido uno de los diferenciales de tasas de interés más bajos de nuestra historia", afirmó el ministro de Economía y Finanzas, Elmer Cuba.
Los bancos Citigroup, Crédit Agricole, Deutsche Bank y Santander lideraron la colocación.
Riesgo país y contexto regional
El riesgo país de Perú se situó en 121 puntos, es decir, 1,21 % por encima del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. En contraste, el riesgo país de Argentina se mantiene en 853 puntos, más de siete veces el nivel peruano, lo que evidencia una diferencia significativa en los costos de financiamiento.
El Ministerio de Economía estima que la economía peruana cerrará el año con un crecimiento del 3,4 %, impulsado por la demanda interna y la mayor inversión pública y privada, pese a los efectos del El Niño.
