Este martes, Perú obtuvo US$4,500 millones al vender dos bonos internacionales con vencimientos a 12 y 30 años, según anunció el Ministerio de Economía y Finanzas.
Los títulos fueron suscritos a tasas de 6,06 % y 6,45 % anuales respectivamente, tras una demanda que superó los US$21 mil millones. Los bancos Citigroup, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank Securities y Santander lideraron la operación.
Condiciones de la emisión
El diferencial sobre el bono del Tesoro estadounidense (UST) se redujo de 160 puntos básicos a 42 en el tramo a 12 años y a 40 en el de 30 años. > "El resultado implica una prima negativa en la emisión a 12 años y ausencia de prima en la de 30 años", señaló el ministro de Economía, Elmer Cuba.
Repercusiones en la región
La operación se dio en medio de alta volatilidad global, pero muestra que el apetito por activos de riesgo emergente sigue activo. En contraste, Argentina permanece aislada de los mercados internacionales, a pesar de registrar superávits fiscal y comercial y una recuperación de reservas.
Perspectivas y riesgos
Analistas advierten que la incertidumbre sobre el programa financiero argentino para 2027 mantiene tensas las condiciones del mercado local. Nery Persichini, de GMA, recordó que los spreads de bonos argentinos se han disparado y que los seguros contra impago (CDS) indican una probabilidad de incumplimiento de 51 % a cinco años, la más alta desde septiembre de 2025.
La colocación peruana subraya la disponibilidad de financiamiento para países emergentes, mientras que la situación argentina obliga a replantear su estrategia de emisión en los próximos meses.
